酷派集团遭基金猛砍估值85% 折合港股价格只有0.11元

来源:北国网  作者:   发表时间:2018-01-19 19:26

但即使如此,乐视网年的利润是5.亿元,而年是5.亿。也就是说,贾会计在拼命支撑乐视利润的情况下,年还是比年出现了下滑。现在撑了这么多年,孙宏斌来了,一看这怎么行,所以7月14日晚间乐视网发布了年半年报预报:预亏6.4亿。

年11月,乐视以4.21亿元的价格在重庆龙兴等地拿下近40万平方米的商业和住宅用地。

从上表可以看出,终端业务收入(包括电视和手机)一共才.亿,乐视没有单独公布超级电视的收入。那么我们可以估算一下电视和手机各卖多少。

回过头,再看前文说的乐视电视年5月份卖了7万多台,全年估算大约万台,或许就不算离谱了。也就是说,在乐视遇到重大困难、但还没有被招商银行申请法院冻结12.37亿元资产的情况下(这是6月下旬的事),销量下滑一半多已经是很严重的困难了。

先确认一下万台的来源吧。

说实在的,我不知道孙宏斌在入股乐视之前,是怎么在乐视做的一个月调查研究的。这种极为惨烈的前景,他显然是大为低估了,甚至根本没有估计到。所以他投入乐视的亿(目前已经投入亿)可以说是悉数套牢!如果不做大力拯救,将亏得连渣都不剩!但很显然,在临时股东大会之前他已经认识到情况之严峻,因为在会上他说:“现在看乐视上市体系是看未来三年五年,而不只是看今天明天。”他的意思是:乐视网短期已经没戏了。

换个角度想想,乐视系的其他公司欠乐视这么多钱,按说乐视网应该有钱吧?可怎么乐视网都那么缺钱?也就是说,贾跃亭在拿了亿(央视统计)或亿(其他媒体统计)的巨额融资(包括发股、发债、银行借款、股权抵押)之后,怎么乐视系还是这么缺钱呢?

乐视电子商务,年营业收入只有4.亿,亏损7.亿。这也是一块失血的重灾区。营收很少,亏损甚至超过了营收,看来都给乐视员工尤其是高管发工资了。万达娱乐

如果打三七折,乐视彩电年只卖了万台。

乐视云,亏损1.76亿,而年“只”亏了一亿。

但是,这些巨额欠账怎么办?电子产品的过时是最快的,高达几十亿的库存以后卖给谁?这还只是电视,手机那一块估计也不小。这是多么巨大的一笔损失?估计应该上百亿吧。

乐视致新先分析到这里。现在分析乐视三雄中的最后、也是最重要的一个:乐视网本身。

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年12月,乐视生态汽车(浙江)有限公司2.79亿元拿下德清县经济开发区90万平方米(亩)工业用地;

好吧,我知道现在还有很多人不服:难道孙宏斌投资的亿没有发挥作用?孙宏斌难道不能继续投资,或者拉其他大佬一起投资吗?别急,我后面专门分析他为什么不能投资乐视了。我们现在就说乐视网的估值,你们说估多少合适?

乐视到底有多少土地?在乐视的年报上没有公布。也就是说,在资产负债表的“存货”栏目中,并没有包含一丝一毫的土地。对此,乐视网是理直气壮的,连解释都不解释,如下所示:

太阳城菲律宾官方网注:汽车市场价格多变,文章内的价格信息为编辑在市场上采集到的当日实时价格,以当日为准。同时此价格是经销商的个体行为,所以文中价格仅供参考。另外,文中图片为车型资料图片,价格信息与图片拍摄地点无关。

全是亏损,甚至巨亏。

年4月,乐视汽车在浙江德清再获约亩土地,总成交价约1.4亿元。

分析乐视网反而相对简单,因为它远远不值亿。

p../p/民航资源网年7月19日消息:从8月1日起,潍坊机场将开通西安=潍坊=营口航线,执飞机型为。届时,潍坊机场通航城市达到十个:北京、上海、广州、深圳、杭州、西安、沈阳、大连、宁波、营口。

我可以告诉大家:乐视巨亏的冰山才刚刚露出一角,以后很可能亏几十亿,甚至上百亿。

因为统计了、年中国彩电销量、销售额和平均价格,如下图所示。

最简单的理由是:从年上市开始,乐视的年报就是在粉饰。我以前在《贾跃亭的前世今生(完全版)》中分析过,对于版权摊销,业内普遍是第一年是70%,第二年20%,第三年10%,因为影视节目往往刚出来时看得多,以后除非经典,否则基本上没人看(就算经典,以后看得人也少)。所以版权摊销一定要大幅提前。但是乐视网的版权摊销是:每年10%,十年摊完。靠做账技术,乐视实现了盈利。

我们再看看应收账款前五名的单位,如下表所示。此表来自于乐视网年年报第页。

先说手机。年1月25日,乐视发布消息,说手机累计销售突破万台。到了12月份,乐视高管又说手机销售累计突破万台。那么在整个年,乐视手机的销量应该多万台。好吧,我们知道宣传都是有水分的,保守估算,就算万台。

金科股份澄清媒体报道,实际控制人黄红云称,不会放弃对公司的控制权,将一如既往支持公司发展。

年3月,乐视与海隆石油合作,以2.73亿元价格在上海虹桥商务核心区获得一幅2373亩的办公用地。

有数据为证:根据乐视网的年报,年底时的应收账款还只有33.亿元,但是到了年底,暴增为86.亿元。在乐视的营收增加80亿的情况下,应收账款居然暴增53亿,这不是压货是什么?

结果就是销售目标远远没有万台,以至于贾跃亭和乐视进入年都不好意思说了,而且大量的货物还积压在乐视的关联公司中。

这些数字我不敢信口开河,都在乐视公布的《乐视移动大事记》中。

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年乐视与北京金五环地产在北京通州投资建设中国网络视听产业基地,项目占地亩,项目一期占地亩,二期占地亩。

乐视到底已经亏了多少,恐怕只有贾跃亭一个人清楚,现在孙宏斌在投了亿之后,也已经越来越清楚了。根据目前的状况,你们相信乐视只会亏损6亿吗?

从表中可见,欠乐视网前五名的公司都是乐视系公司,总欠款额高达29亿,绝大部分都是一年内的!结合前面的应收账款剧增,足以得出结论:乐视网拼命向乐视系的公司压货,甚至连乐视控股(这是贾跃亭姐弟的总公司,指挥乐视系)都赤膊上阵了,才勉强做出乐视网年的营收和利润!

这几大块的下降,会对乐视的营收和利润造成严重影响。乐视网本身的业务规模,有可能坍塌至少一半!实际上已经坍塌一半了,我的预计是:坍塌3/4以上。也就是说:乐视网的年营收,有可能从年的亿出头,坍塌到50亿左右,甚至还会继续下滑。

年5月,乐视获得北京三里屯商圈的世茂工三项目,耗资29.72亿元。当月,乐视以30亿元的价格获得世茂股份旗下两家商业地产开发管理公司%股权。

可以这么说,住宅用地几乎没有,顶多几亿元;商业用地大约60亿(世茂工三项目),其他都是工业用地。融创是做中高端住宅地产的,你们说孙宏斌拿到这些地,到底能产生多少利润?

年12月,乐视在临汾落成约亩的生态农业产业园;

近年来,潍坊机场紧紧围绕地方经济社会发展需要,积极构建和完善航线网络,客货运输呈现快速发展的良好势头。截至目前,潍坊机场客运航线已通达北京、上海、广州、深圳、杭州、沈阳、大连、宁波等八个大中城市,货运航线通达深圳、杭州、郑州、泉州等城市。潍坊机场已搭建起一座座空中桥梁,有力地促进了地方社会经济的发展。潍坊市民在1小时30分钟左右,即可亲临烟雨江南和瑰丽北国,直通我国政治经济均居前列的京、沪、粤、浙、辽地区。

可以看出,由于乐视和其他互联网品牌(比如暴风)的加入和大力扩张,年的平均售价元,已经比年的元跌了10%。中国彩电业的毛利率在18%左右(四川长虹还不到16%)。所以平均多元的售价,总体毛利也就在元左右,平均成本在以上。而乐视电视的平均售价只有不到元,这也太离谱了。即使乐视没有传统销售渠道的销售成本,即使考虑到乐视致新年亏了6亿元,这个价格也离谱得很。

给大家分析一下财务报表就明白了。根据乐视网年年报,年乐视致新亏损7.31亿元,年又亏损6亿元。其中乐视手机,或者叫乐视移动,如果按乐视公布的总销量、每部亏损~元计算,除去库存的折算等费用造成的亏损额在1.7亿元至3.4亿元之间。

(供稿:潍坊南苑机场有限责任公司,

好吧,现在我们综合估算一下乐视彩电和手机的销售情况。如果乐视年的彩电平均元一台,万台就是亿;而乐视手机的销售额至少是亿,加起来就是亿。但是总销售额才亿,三分之一多一点,大约37%的样子。这是否意味着乐视乐视彩电和手机的销售量,都要打个三七折呢?

心直口快的孙宏斌虽然已经尽量克制,但还是泄露了天机。所以当敏锐的投资者通过乐视网这些烂事,认识到他已经掉进了乐视大坑的时候,融创中国的股价,在7月18日遭到了雪崩。

好吧,乐视说年卖了万台超级电视,已经是板上钉钉了。在这个基础上,如果.亿都是卖电视的收入,平均每台电视的售价是元,也就是不到元,这也同样很低。

大概乐视认为自己不是房地产公司,没必要披露吧。所以我们只能根据乐视网平时的披露,加上媒体的披露进行估算。根据已经披露的信息,乐视网累计买地多亩(包括在美国的亩左右),这么大一笔资产,真的适合不公布吗?

请大家看看这里面有多少住宅用地?多少商业用地?多少工业用地?

我们再看看乐视最骄傲的超级电视,年的销售就算远远没有万泰,也是靠压货实现的。也就是说,乐视网在拼命做大营业额,不得不把电视、手机之类的压到供应商或者下属公司帮助销售,但结果怎么样呢?

拉菲2第1页:奔腾价格降1万元

乐视体育,去年亏了13亿,总亏损25亿多。

我知道,可能有人会说乐视网还拿了很多地,这些地很值钱吧?孙宏斌巨额入股或许是看中了这些地,所以他不会亏多少。而这些土地以后的巨额利润,也会支持乐视网的发展。

所以只有一个可能:乐视根本没有卖那么多彩电。

这是其年年报的硬伤,后来每年的年报都有粉饰,所以从到年,乐视网的累计利润是20.72亿。这些利润,前期是摊销,后期则是靠让子公司(比如乐视致新)顶缸,也就是让子公司大幅亏损,以保证母公司的盈利。甚至最后连贾跃亭的控股公司:乐视控股都参与进来了,目的只有一个:保持乐视网的盈利。

据说孙宏斌说,乐视在浙江莫干山有亩土地,在北京亦庄可能也会亩土地造汽车。年12月28日,乐视曾表示称乐视汽车在浙江莫干山的项目已经开始动工。

好吧,我们假设手机收入为零,终端业务收入都算成是电视,按乐视声称的万台的销量,平均价格多少呢?

年3月,乐视再次宣布将投资30亿元,在重庆江北嘴建设酒店、公寓综合体项目,规模约16万平方米。

遗憾的是,你们太高看乐视网的土地价值了。

我少估手机的销量,是为了多估电视的销量,请大家理解。

年12月,乐视又宣布投资10亿美金在美国内华达州拿下亩地。

到了年年底,乐视高层再次确认:万台电视卖出去不是个事儿。

责任编辑:陈悠然

也就是说:本文通过严肃的数据分析,给出的一个重要结论是:年,乐视彩电的销量是万台左右,乐视手机的销量是万台左右,远逊于乐视宣传的万台和多万台。

朋友们,在这种情况下,在这种前景和预期下,乐视网怎么可能值亿!

完了,光手机一项都冲破了乐视终端销售的总数据,这可怎么办?

既然不公布,邓元杰(微信号:老邓的财经茶馆)只能统计一下了。我统计的不完全信息如下:

如果孙宏斌的融创大幅下跌,银行看到他资金紧张、尤其是看到他多亿投资乐视网的钱将变成烂账,银行会不会纷纷收贷?他,会不会是下一个贾跃亭和王健林呢?

年9月,乐视与天津蓟县签署合作协议,称将投资亿元建设乐视超级生态城。不过,有媒体报道称,乐视并未与当地正式签约。

p.p.新浪财经讯金科股份澄清媒体报道,“孙宏斌说,黄红云已经流露出转手意向”的报道不实,实控人黄红云称,不会放弃对公司的控制权,将一如既往支持公司发展。下午开市起复牌。

现在假设一台乐视手机元(这是一个低估的数字),万台就是亿。乐视终端的总收入才亿,所以手机怎么可能卖这么多呢?

乐视网真正挣钱的,就是高毛利的广告收入、会员和发行收入、付费业务收入。但是随着乐视资金的日益紧张,品牌美誉度的大幅下降,以后这些高毛利的相关收入,就会大幅下降。年乐视的广告业务收入是39.80亿元,会员及发行业务收入是67.83亿元,付费业务收入是56.00亿元,如果这三块都大幅下降,乐视的营收和利润可想而知!

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